Книга о МЭКОМ и не только

[UrVag]

В игре «Инвестор» могут показаться непонятными некоторые экономические термины. Не претендуя на окончательную трактовку поясним простыми словами, что имеется в виду под тем или иным понятием в нашем случае.

1. IPO – так называется проце****, когда компания размещает свои акции на бирже в первый раз.
2. Актив – «Что у меня есть» или раздел бухгалтерского баланса отражающий финансовое состояние вашей фирмы. Сколько у вас наличных денег, сколько стоят ваши ценные бумаги на сегодняшний момент.
3. Акционер – владелец ценной бумаги
4. Акция – ценная бумага, свидетельствующая о внесении ваших средств в капитал акционерного общества и дающая право на получение части прибыли (дивиденда) и управления (если есть контрольный пакет)
5. Аффилированный - у игрока может быть не одна фирма. Если фирма действует в интересах другой, ее так и называют
6. Баланс – бухгалтерский отчет о финансовом состоянии вашей фирмы. Состоит из актива и пассива, которые всегда равны
7. Бенефициар – настоящий выгодоприобретатель от деятельности фирмы. Фирма действуете на свой страх и риск, а выгоду может получить другая компания
8. Бонус – премия за владение контрольным пакетом акций. Выплачивается по итогам года (4, 8 и т.д. периоды) в размере = кол-во акций * дивиденд * 2
9. Брокер – биржевой посредник действующий за счет клиента
10. Бык – биржевой спекулянт, играющий на повышение акций, за счет этого получает дополнительную прибыль
11. Валюта баланса – сумма актива или пассива. Чем больше валюта баланса, тем надежней фирма
12. Вексель – долговая расписка, обязательство выплатить в указанный срок нарицательную стоимость. Продается с дисконтом, погашается по номинальной стоимости
13. Венчурная компания – фирма, вкладывающая в НИОКР и не всегда получающая прибыль
14. Волатильность – так говорят про изменчивость стоимости ценных бумаг. Если волатильность низкая, значит цена стабильная и наоборот.
15. Второй эшелон – акции, которые не могут похвастаться высоким курсом или стабильностью дивидендов
16. ГКО – государственные казначейские обязательства. Ценная бумага с высокой степенью ликвидности. Государство редко становится банкротом
17. Голубые фишки – так называют доходные и самые надежные акции
18. Депозитарная расписка – свидетельство о владении акциями.
19. Депозитный сертификат - свидетельство о владении депозитом в банке
20. Деривативы – так называют производные финансовые инструменты: фьючерсы и опционы.
21. Дисконт - скидка при продаже векселя
22. Инвестор – игрок, вкладывающий свои средства в ценные бумаги с целью получения прибыли
23. Инвестиционный портфель – набор ценных бумаг, которыми вы владеете в настоящее время
24. Индекс биржевой – сумма курсов определенных бумаг обращающихся на бирже
25. Клиринг – безналичный расчет
26. Контрольный пакет – в нашей игре относительное большинство во владении акциями. Например, у вас 7 акций, у всех остальных в сумме может и больше, но в отдельности большинство у вас.
27. Котировка – процесс оценки стоимости акций
28. Курс – цена ценной бумаги, которая может меняться ежесекундно
29. Ликвидность – способность бумаги обратиться в деньги. Самая высокая ликвидность у депозитных сертификатов и голубых фишек
30. Маклер – биржевой посредник, действующий за свой счет
31. Маржа – разница между ценой покупки и продажи
32. Медведь – биржевой спекулянт, играющий на понижение
33. Мусорные бумаги – акции компании, которая может обанкротиться и превратить ваши активы в мусор. Если фирма в МЭКОМ банкротиться, ее акции аннулируются
34. Номинал – нарицательная стоимость ценной бумаги (указывается на банкноте)
35. Облигация – ценная бумага, приносящая прибыль в виде выплат по купонам. В отличие от акции, не может стоить ниже номинала и не дает право на бонусы.
36. Опцион – право (но не обязательство) купить акцию по определенной цене
37. Пассив – раздел баланса, говорящий «Кому и сколько я должен» или «Откуда это все взялось». Например, начальный капитал, прибыль.
38. Рантье – человек, живущий на проценты (ренту) от владения ценными бумагами или другим имуществом
39. Рейдер – игрок, скупающий контрольный пакет акций фирмы, с целью ее захвата
40. РЕПО – операция по продаже ценных бумаг с последующим выкупом по более высокой цене
41. Спот – в отличие от срочных сделок, операция совершается по принципу: «здесь и сейчас»
42. Спрэд – разница между ценной спроса и ценной предложения
43. Транзакция – оплата за совершенную сделку в пользу организаторов торгов
44. Тренд – закономерность в изменении стоимости активов или индексов
45. Финансовый пузырь – если курс акций не зависит от дивидендной политики компании, то в будущем это приводит к резкому падению их стоимости
46. Фьючерс – биржевой контракт, предусматривающий совершение сделки в будущем. Фьючерс возник для страхования коммерческих рисков, но в настоящее время это просто биржевой покер для азартных людей
47. Хеджирование – процесс заключения обратной сделки с целью уменьшения потерь в случае неблагоприятной ситуации на рынке
48. Холдинг – если вы владеете фирмой, которая в свою очередь владеет другой фирмой, то вы владелец холдинга
49. Ценная бумага – документ об имущественных правах владельца. К ним относятся вексель, акции, облигации, ГКО и деривативы

[alexandr 292]

Комитет общего и профессионального образования Ленинградской области, Научно-исследовательский центр Московского государственного университета М.В. Ломоносова, проводят Открытое Интернет-первенство «Талантливый менеджер» с применением компьютерной деловой игры «БИЗНЕС-КУРС: МАКСИМУМ».
Призовой фонд первенства 30 тысяч рублей. Команда-победитель получит Notebook Acer Aspire.
В Интернет-первенстве имеют право принимать учащиеся 8-11 классов средних общеобразовательных учреждений в возрасте до 18 лет.
Дополнительную информацию можно узнать на сайте http://gief.ru/
Регистрация команд будет проходить с 03 февраля по 14 марта на сайте http://gief.ru/olimp.php

[UrVag]

Игра похожа на МЭКОМ. Никто не хочет попробовать?
На первый взгляд, довольно сложный интерфейс, но поиграть стоит. Жаль не дотягиваю до 18 лет.

[ГИЭФПТ]

Комитет общего и профессионального образования Ленинградской области, Ленинградский областной институт развития образования, Научно-исследовательский вычислительный центр Московского государственного университета имени М.В. Ломоносова, Государственный институт экономики, финансов, права и технологий с 15 марта по 25 мая 2010 г. проводят Открытое Интернет-первенство Ленинградской области «Талантливый менеджер» с применением компьютерной деловой игры «БИЗНЕС-КУРС: Максимум».
Первый тур продлится три недели и будет состоять из 15 периодов. Все участники финального тура будут награждены почетными дипломами. Победители Интернет-первенства награждаются дипломами и ценными призами.
Команда-победитель получит Notebook Acer Aspire. Призовой фонд составит 30 тысяч рублей.
В Интернет-первенстве имеют право принимать участие учащиеся 8-11 классов средних общеобразовательных учреждений в возрасте до 18 лет.
Регистрация команд будет проходить с 03 февраля по 14 марта на сайте http://gief.ru/olimp.php.

[UrVag]

Инвестиции в III квартале в инновационную отрасль увеличились на 35%, что выше на 8 пунктов показателей предыдущего периода. Рост средних цен по индустрии на 5%, уменьшение себестоимости на 13,2%, прирост общей выручки в 19,5% и продаж нано-изделий на 15,5% внушают безграничный оптимизм производителям и их инвесторам. Но первый звоночек уже прозвучал – заказы на новинки уменьшились на 11,4%, склады готовых изделий затариваются, и скорее что это только начало будущих проблем со сбытом.

Сделанные накануне прогнозы по поводу лидера отрасли не оправдались: VIP Inc. потерял место в большой тройке, уступив новосибирской компании AKA.
На рынке продаж доминируют компании «Большой тройки»: 1с3, neDiesel и АКА с общей долей рынка в 55,5%.

На фондовых площадках накануне итогового 4 квартала развернулись бои инвесторов в разных направлениях. Институциональный инвестиционный фонд VIP совместно с аффилированными фирмами успешно отражали рейдерские атаки конкурентов. Акции VIP Inc. торговались с большим спредом, в результате котировки выросли в 2,5 раза! Ажиотаж, который устроили искитимские инвесторы, позволил им завладеть контрольными пакетами всей «Большой тройки»! И это в период выплат бонусов топ-менеджменту, размер которых обещает побить все рекорды.

Максимальный курс выставлен по бумагам новосибирской корпорации АКА – 132$ за голосующую акцию. Дорого обошелся рейдерам захват AKA: за контрольный пакет новосибирцев ANASHA пришлось заплатить активами собственной компании ANASHA Inc., которую поглотила компания SANTA! Последняя компания также «отличилась» в скупке векселей выше номинала. Что так повлияло на брокера Пушнина А.В.? Надеемся, что только название приобретенного актива, а не то что под ним продают.

Инвестиционный фонд AISHA продолжил экспансию на рынке M&A (Слияния и Поглощения), в прошедшем квартале фонду удалось вернуть под свой контроль компанию neDiesel. По количеству контрольных пакетов это безусловный лидер. Но по стоимости чистых активов холдинг занимает только 7 позицию.

На уровне 123$ торгуются бумаги тольяттинского холдинга 1c3. Данные акции демонстрируют рекордную в отрасли доходность: размер дивиденда за 3 квартал сравнялся с номинальной стоимостью акции – 50$! Остальные эмитенты не смогли преодолеть порог в 82 пункта.

Индекс А8 торгуется выше рынка на рубеже 85 пунктов, глобальный индекс ЦБИ достиг 730 пунктов. Рост котировок аналитики объясняют хлынувшей наличностью с рынка опционов, где биржевые быки закрыли короткие позиции. Игроки на повышение в текущем периоде будут пытаться пробить потолок индекса ЦБИ в 803 пункта (730+10% премии заплаченной по опциону), чтобы избежать громадных убытков по заключенным контрактам на срочном рынке. Если такой вариант быкам удастся, то в дальнейшем приостановить спекуляции опционами будет труднее. Сейчас, все будет зависеть от того, как распорядятся полученной прибылью крупные инвесторы, согласятся ли подыграть «быкам» и открыть длинные позиции. У самих заинтересованных игроков основные средства депонированы на рынке деривативов, а оставшихся свободных средств для раскачки спот-рынка явно недостаточно.

А пока лидер рейтинга инвесторов поменял прописку: место Тольятти теперь занял Челябинск с активом 2442$.

[UrVag]

После национального чемпионата приглашаем принять участие в деловом двоеборье (МЭКОМ+Инвестор). Игра пройдет на сайте.
Изменения в Правилах:

1. Номинал акций станет = 100$
2. Объем эмиссии привязан к капиталу фирмы в МЭКОМ. В 0 периоде 21000, т.е. 210 акций
3. Акции находятся в залоге у банка - организатора торгов
4. Обьъем предложения связан с правилом свечи.
5. Перед 0 периодом проводится IPO. Владельцы контрольных пакетов получают в управление фирму МЭКОМ.
6. Контрольный пакет - относительное большинство акций у одного владельца
7. При равном количестве акций - блокирующий пакет
8. МЭКОМ-фирма владелец которой не определился принимает решение по 0 периоду
9. Допэмиссия проводится раздельно по каждому эмитенту
10. Резерв средств под фьючерс и премия за опцион = % изменения индекса
11. Инвесторам выдается только начальный капитал в 1000$
12. Вводится фиксированная плата за брокерское обслуживание в виде аккредитации 10$
13. Бонус за контрольный пакет = накопленной прибыли фирмы МЭКОМ
14. Победитель определяется по сумме мест в обоих видах
15. Вводятся два дедлайна: 1) устанавливает курс, прекращается торги, закрывает сделки на срочном рынке. 2)оформляет заявки на срочном рынке, выплачивает дивиденды и бонусы.

[Alex_Zombie]

Сколько фирм? Они все в одной лиге будут?

Цитата: Сообщение от UrVag Вводится фиксированная плата за брокерское обслуживание в виде аккредитации 10$

В конце каждого периода будет сниматься по 10?

Цитата: Сообщение от UrVag Объем эмиссии привязан к капиталу фирмы в МЭКОМ. В 0 периоде 21000, т.е. 210 акций

А смысл, мы до таких объемов не дойдем, наверное. Объем эмиссии будет расти вместе с ростом капитала?

[UrVag]

Цитата: Сообщение от Alex_Zombie Сколько фирм? Они все в одной лиге будут? В конце каждого периода будет сниматься по 10? А смысл, мы до таких объемов не дойдем, наверное. Объем эмиссии будет расти вместе с ростом капитала?

В инвесторе участвуют все желающие, из них, кто приобретает контрольный пакет получает в управление фирму в МЭКОМ. Т.о. будет 8 фирм (игрок участвует параллельно в МЭКОМ и инвесторе), остальные инвесторы торгуются на бирже. владелец КП имеет право сменить топ-менеджера в МЭКОМ.

Да, по 10 баксов будут сниматься в каждом периоде

Было замечание что общее кол-во акций неограничено. Поэтому привязываем эмиссию к конкретному капиталу фирмы. На IPO будут выставляться по правилам свечи: подготовим таблицу. Когда идет рост акций банку выгодно реализовать залог по высокому крусу и он выставляет дополнительный объем на торги.

[UrVag]

Самым дорогим призом национального чемпионата (в прямом смысле слова «дорогой») стал «Большой Шлем» по финансовой игре Инвестор, стоимостью несколько тысяч. Трофей разыгрывался в одном турнире на выходных данных Кубка ЭКСТРА. Если в последних играх по «Инвестору» победной стратегией являлась «рейдерский захват», то на этот раз шансы были и у «быков» и «медведей» и даже «векселей».
Игра началась после обеда. С основными правилами команды познакомились на Квалификации, добавленные изменения к ним висели в вестибюле, ровно два дня до начала ЭКСТРЫ.

Инвесторы из фирмы Cash с друзьями

Первыми разорились инвесторы лицея №19 – фирма «7135». Купив на весь начальный капитал опционов на акции «SANTA», не оставив ни доллара для подстраховки обладатели Большого Шлема-2009 ушли в ноль – акции «SANTA» (гендиректор Пушнин А.В.) на торгах ни прибавили ни цента (большая редкость на бирже), а желания сыграть на повышение у инвесторов больше не нашлось, в том числе и у безденежных «7135». Потеряв все деньги на премии к опционам, Инвестор для действующих чемпионов закончился уже в 1 периоде!

Удивили инвесторы из Санкт-Петербурга (MarkXO). Первую акцию брокер фирмы купил за 50, а вторую уже за 60, превысив начальный капитал на 10$. Т.к. игра проходила без кредитного плеча, пришлось за вторую акцию заплатить номиналом первой (10$). Вот к чему приводит рассогласованность в принятии решений. Баланс можно было поправить, выставив акцию на перепродажу, но торги к моменту закрытия сделки уже закончились, и команда решила покинуть биржевую площадку. Претендовать на что-то с одной акцией в активе оказалось не по характеру питерцам.

Пока истинные инвесторы вкладывали начальный капитал в реальный сектор (акции МЭКОМ), пять фирм искали прибылей на срочном рынке фьючерсов и опционов. Первая попытка для спекулянтов закончилась неудачно. Опять опционы не оправдали вложенных средств. А вот две фирмы избрали, как оказалось в последствии наиболее оптимальную и выигрышную стратегию. Внимательно следили за котировками компаний МЭКОМ, и если какой-нибудь эмитент выбивался нереально завышенным или наоборот недооцененным курсом, спекулянты заключали фьючерс или покупали опцион. Им даже не приходилось хеджировать риски, рынок сам сглаживал диспропорции, а владельцы срочных контрактов регулярно получали прибыли. Если котировки не демонстрировали нужную коньюктуру, то спекулянты зажигали «свечи» искусственно, наслаждаясь от отсутствия конкуренции. Освоенную таким образом стратегию можно назвать «Качелями»: сначала завышаем, потом занижаем. Вопрос: хватит ли накопленных оборотных средств для победы во всей игре оставался открытым до последнего периода.

Шел уже 8 период, и даже если это был не последний период по сценарию в МЭКОМ, приближающийся полдник придавал уверенности в близком окончании игры. Естественно, в случае последнего периода, обладателям контрольных пакетов необходимо зафиксировать прибыль на самой высокой курсовой стоимости активов. Так было на всех последних инвест-форумах. Владелец крупного пакета завышал стоимость своих активов и выигрывал. Вот и фирма HDD (Искитим) в 8 периоде на втором круге IPO (акции продавались на IPO до момента поступления листов решений от МЭКОМ-фирм) закрыли сделки по акциям ABIBAS на уровне 100$. Как показывает практика МЭКОМ последний период - более продолжительный. IPO по ABIBAS вышли на третий круг (в обычный период все заканчивалось двумя кругами) удержать курс на сотне $ фирме HDD стало не по средства. Они могли только потратить последние деньги, чтобы поддержать курс, у других игроков были свои заботы и свои пакеты. Курс все же опустился до 48$, но на этом падение не закончилось, начался четвертый круг (!), ликвидность упала до нуля, и ABIBAS уже торговался в районе номинальной стоимости. В итоге стратегический инвестор компании ABIBAS фирма HDD стала в общем рейтинге только 8, хотя если бы все получилось, заняла призовое место.

Интересная, хотя и очень неоднозначная стратегия наблюдалась у еще одной фирмы-инвестора из Искитима – FRACTAL7. Не мудрствуя, они решили вложиться только в долговые бумаги – векселя. Все 8 периодов скупали долговые расписки и заработали 359% прибыли и 4 место в итоговом рейтинге.

Борьба за обладанием Большим Шлемом развернулась между двумя «медведями»: фирмой ICE (Тольятти) и фирмой Cash (Лесной). Обе соавторы стратегии «Качели», к окончанию игры нарастили примерно равный оборотный капитал, но ICE вкладывали в себя (ICE – участник финала – кубок ЭКСТРА), а Cash диверсифицировала активы, вкладывая в разные бумаги. Именно капитализация инвестиционного портфеля двух лидеров решило исход поединка, акции у Cash в последнем периоде выросли за счет игры на повышение других участников торгов, а у ICE не оказалось инвесторов заинтересованных в повышении курса. Можно было брокеру ICE Герману Тон Тхат повысить курс на последнем круге IPO вложив всю наличность в акции ICE, но их количество в активе (всего три) не позволяло надеяться на победу: в этом случае выигрывает у кого акций ICE больше. Герман решил не рисковать, он не знал расклад перед решающей схваткой, он вообще в команде оказался один. Его напарник Данил Богомолов участвовал в ЭКСТРЕ и мог помочь только высокими дивидендами, но в МЭКОМ фирма Данила плелась на последнем месте и не показывала высокие прибыли. Короче получилось не ICE. Но главная причина не в этом. Следить за котировками бумаг на табло, совершать сделки в качестве брокера, вести расчетный счет и сдавать балансы как бухгалтеру и при этом успевать принимать решения и заключать фьючерсы и опционы в качестве директора одному игроку дело невозможное и безнадежное. И если бы директор ICE не «проморгал» фьючерс на понижение, когда акции «SANTA» торговались на уровне 75$, он сумел бы выиграть сражение уже в 7 периоде. «Инвестор» более командная игра, чем МЭКОМ, и взаимодействие в фирме здесь решает многое, а рассогласованность ведет к банкротству.

Валюта баланса инвесторов на 8 период: http://www.modam2005.narod.ru/Invest10.htm

[Артем]

Дело не в характере питерском, а в том, что должен был быть фиксированный шаг, который был на квалификации, а в итоговом турнире не было.

Определитесь с процедурой торгов, и тогда уже можно будет с удовольствием, нормально играть.